【QQQと比較】QYLDとは何ぞや？NASDAQ100×コールオプションの毎月分配型のETF

いつも一生懸命なあなたへ。ヒヨッコ投資家　こかです。

ETF名称に「NASDAQ100」とついているから、QQQの仲間かと思ったQYLDさん。

調べてみたら、QQQとはまったく異なるETFでした。

QYLDは、毎月分配金を出してくれる、インカムゲイン狙いのETFです。

しかし、QYLDは商品設計が複雑なため、投資の際は注意が必要です。

今回のブログは、QYLDについてお話しします。

本日もぜひ最後までご覧ください。

最初に結論：QYLDとは配当狙いのETFです

QYLDは配当狙いのETFです。

まずはまるっと概要をまとめますね。

	グローバルＸ NASDAQ100・ カバード・コール ETF
ティッカー	QYLD
設定日	2013/12/11
純資産	3,723百万ドル
経費率	0.60%
分配頻度	毎月
12か月利回り	12.44%
基準価額	$22.51
運用会社	グローバルX

公式サイトに書かれているファンドの概要を引用します。

カバード・コールの売りで利益を生み出そうとするもので、ナスダック100指数の株式を購入し、対応する同一指数のコール・オプションを売却します。

https://globalxetfs.co.jp/funds/qyld/

ワケのわからんカタカナが続く説明ですね。

ざっくり噛み砕いてみましょう。

QYLD＝NASDAQ100へ投資×コールオプション

QYLDの投資対象は2つです。

1つめは、NASDAQ100への投資ですね。

コールオプションってなんぞや

コールオプションについてお話しします。

コールオプションとは、「買う権利」のことです。

コールオプションを売却すると、オプション料を受け取ることができます。

「コールオプションを売る」を図解

「コールオプションを売る」を図解すると、以下のようなイメージです。

今回は、コールオプション（買う権利）を1,000円、オプション料を100円とします。

たとえば、市場価格が1,500円のときにコールオプションを1,000円で売却した場合。

一般的な売買であれば500円の利益が得られるところ、コールオプションならばオプション料100円のみのリターンです。

一方、市場価格が500円のときにコールオプションを1,000円で売却した場合。

一般的な売買であれば500円の損失ですが、コールオプションならば損失を被ることなく、オプション料100円のリターンが得られます。

「コールオプションの売り」は、市場価格が上がっているときは不利で、市場価格が下げているときは有利に働きます。

QYLDって複雑だよね…

NASDAQ100投資×コールオプションの売りで、リスクヘッジができているように思われます。

しかし、「同時にQYLDは商品設計が複雑で、ちょっと扱いづらいかな…」と感じてしまいます。

QQQとQYLDは別物

なんとなく、QQQと似ているような気がしますが、QQQとQYLDは別物と捉えてよいでしょう。

QQQはNASDAQ100へ投資してキャピタルゲインを狙う投資です。

対して、QYLDは値上がり益はそこそこに、毎月の分配金を狙うETFです。

現にQYLDの配当利回りは10%を超える高い水準です。

QYLDの配当金実績をまとめます

2014年〜2020年のQYLDの分配金実績をまとめました。

年度	年間分配金（ドル）
2014年度	2.57894
2015年度	2.20396
2016年度	2.04401
2017年度	1.88535
2018年度	2.65026
2019年度	2.3227
2020年度	2.544857

安定しているとは言い難いものの、10%を超える配当利回りはキープしているようです。（株価は大体20ドル前後で推移）

ちなみに、毎月の分配実績をご覧になりたい方は下記からどうぞ。

タップすると開きます。

NASDAQ100に投資するならばストレートにQQQの方がよいのでは

NASDAQ100に投資するならば、ストレートにQQQの方がよいのではないでしょうか。

QYLDではNASDAQ100の上昇力を取りこぼしてしまうと思うんです。

一方、高い配当利回りを狙いたいならば、QYLDですね。

ただ、QYLDの商品設計が複雑なため、予期せぬリスクが潜んでいるのではないかと懸念されます。

QQQとQYLDは似ていますが、まったくの別物。

商品の特性を理解して、自分の投資目的にあう商品を選んでくださいね。

本日もお読みいただき、ありがとうございました。

最高のフィナーレを。

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