株だけでいい？債券って必要？債券ETFのAGGとBNDを比較してみた

いつも一生懸命なあなたへ。ヒヨッコ投資家　こかです。

テーパリングという言葉を耳にするようになりました。

テーパリングとは金融緩和政策の出口戦略のことです。もちろん、金融相場へも影響を与えます。

「今の自分の資産への影響はどうなのかな…」と考えたとき、株式だけでよいのかと不安になってきました。

今回のブログは、分散投資先のひとつである債券や債券ETFのBND・AGGについてお話しします。

本日もぜひ最後までご覧ください。

そもそも、債券は必要か？

債券が必要かどうかは意見が分かれるところです。

個人的には、資産の底上げをしてくれる役割が株式ならば、債券は資産の下支えをしてくれる役割だと考えています。

現在の株式相場や自分の運用期間を考えると、株式の方が好パフォーマンスでしょう。

しかし、株式相場が下落したときのことを具体的に想像すると、分散投資は必要だと感じます。

あらゆるリスクを想定する

長期間、投資をしていれば、株式相場の下落に見舞われることもあるでしょう。

株式市場は10年に一度のサイクルで大きな下げ相場が来ると言われています。

乗り切れば、「あの時は絶好の買い場だった」で済みますが、下げ相場の真っ只中では度胸や忍耐を試されるシーンがあるかもしれません。

分散投資のひとつとして

資産運用の中心は株式投資と言えど、分散投資も忘れてはいけないと思います。

どんなものでも、「いいとき」「悪いとき」があります。

熱狂の中にいるときは周りのことなど見えていません。

しかし、熱狂はいつか冷めるかもしれません。

「何が起こるかわからん」という前提に立つならば、わたしは分散投資が必要だと思うし、分散投資のひとつとして債券投資はアリだと考えています。

【比較】AGGとBND、どっちがいい？

米国株投資家が債券に目を向けたとき、候補のひとつに上がるのが債券ETFのAGGとBNDではないでしょうか。

次に、AGGとBNDを比較します。

さて、以下はAGGとBNDを比較表です。

	AGG	BND
名称	iシェアーズ・コア 米国総合債券市場 ETF	バンガード 米国トータル債券市場ETF
運営会社	iシェアーズ	バンガード
設定日	2003/9/22	2007/4/3
純資産額（十億ドル）	89.2	80.1
配当利回り	1.73%	1.89%
経費率	0.04%	0.035%
保有銘柄数	9,659	10,138

利回りにも差はなく、う〜ん、比較が難しい！

いづれも低コストで広く分散された債券ETFであり、優劣つけがたいです。

普段からVTIやVOOを保有しているので、個人的にはBNDの方が親近感がありますね。

分配金込みのトータルリターン：BNDがちょっと優勢

以下の図は、BNDが設定された2007年4月から2021年7月末までの分配金込みのリターンです。

緑：BND／青：AGG

BNDの方がAGGを（気持ち）アウトパフォームしていますが、ほぼおなじです。

トータルリターンとボラティリティ

グラフで確認したように、ほぼ同じくらいです。

この程度の差ならば、誤差と捉えていいんじゃないかなと思います。

AGGとBNDの分配金推移

AGGとBNDの分配金をまとめました。（2020年1月分〜2021年8月分）

権利落ち日	AGG	BND
2021年8月	0.166643	0.1361
2021年7月	0.155512	0.1321
2021年6月	0.166882	0.13448
2021年5月	0.172575	0.13057
2021年4月	0.172203	0.19245
2021年3月	0.189702	0.12875
2021年2月	0.191959	0.1392
2020年12月	0.125266	0.290780
2020年12月	0.205967	0.14323
2020年11月	0.192064	0.15097
2020年10月	0.201694	0.15029
2020年9月	0.195222	0.15307
2020年8月	0.207367	0.15874
2020年7月	0.222865	0.16239
2020年6月	0.213602	0.16874
2020年5月	0.236297	0.17385
2020年4月	0.24868	0.19046
2020年3月	0.239027	0.17275
2020年2月	0.243425	0.1825
2019年12月	0.190502	0.18728
	3.937454	3.2787

※年末年始の都合上、1月分の権利落日は前年12月となっています。

BNDは2020年年末と2021年4月にキャピタルゲイン分も分配されました。

月によって分配金額にバラつきがあるものの、定期的に分配金が入るのは悪くないかなぁと思います。

分配金スケジュール：AGG、BNDともに月初

AGGとBNDの分配金スケジュールです。

AGGとBNDの分配スケジュールは同じで、毎月第一営業日が権利落ち日です。

債券投資について意見が分かれるけれど…

AGGとBNDを比較してみましたが、大きな差はありません。

すでにバンガードの商品へ投資していればBNDの方が馴染みがあるでしょうし、iシェアーズの商品を保有しているならばAGGの方がしっくりくるかもしれません。

ちなみに、VTIホルダーのわたしはBNDへ投資しています。

さて、株式以外の資産についての要・不要は、投資家によって意見が分かれるところです。

リスク許容度、資産、収入額、年齢、家族構成…

一人として同じ投資家はいません。

十人いたら、十通りの投資があります。

誰かの意見に従うのではなく、自分に見合ったリスク許容度でポートフォリオを考えてみてくださいね。

本日もお読みいただき、ありがとうございました。

最高のフィナーレを。

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