【セクターローテーション】急落しても今のポートフォリオで大丈夫？

最近、米国株が好調すぎてコワイ。

ディフェンシブ株とか増やして備えた方がいいんやろか。

みなさん、こんにちわ。ヒヨッコ投資家　こかです。

連日最高値を更新している米国株市場、「ずっとこのまま株価上昇が続くのだろうか」「今のポートフォリオで大丈夫だろうか」と不安になることはありませんか。

今回の記事では、景気のシーズンごとに有利なセクターについてまとめます。

過去の株式相場を振り返ると、不況期であってもマイナス幅を抑えているセクターがありました。

ひとつのセクターが永遠に最強…というわけではなく、景気と同じようにセクターも循環しています。

たとえ株価が大きく下落したとしても、株価下落に対して予め準備しておけば被害を最小限に抑えることができます。

ぜひ最後までご覧ください。

記事の内容

景気が後退するときに儲かるセクターは？

景気後退期に強いセクターを確認します。

上記2つの時期のセクター別リターンをJPモルガンのGuide to the Marketsから引用します。

今回は【1999〜2000年のITバブル】【2006年の住宅バブル・新興国ブーム】が終わる2年前〜直前のセクター別の動きです。

ITバブル・不動産バブル崩壊ののときでも、プラスだったセクターは6つです。

ディフェンシブセクターを呼ばれるセクターが多く、景気が傾いてきたときにはこれらのセクターを含むポートフォリオにしておくと安全性を高めることができます。

上記6つのセクターは指数全体のパフォーマンスより優れていました。
生活必需品セクターに投資していた投資家は「全体相場は下がってるけれど、自分の持株はセーフ♪」と感じていたことでしょう。

たとえ相場全体が弱くなってきても、リターンを出しているセクターが存在しているということです。

景気によって、キラリとするセクターが変わる。

じゃ、どんな時にどのセクターに投資すればいいんや？

景気の動きに合わせて投資するセクターを入れ替えるセクターローテーションという手法があります。

景気は日本の四季のようなもので移ろい変わるものです。景気の移り変わりに合わせて、投資するセクターを変えようというわけです。

景気は循環するものです。以下の4つのパターンでぐるぐる動いています。

移り変わる順番は上記のペースで一定で、景気不況期から後退期に戻るようなことはありません。

春が来たら、夏が来るように、日本の四季と同じ。

夏になると冷たいアイスが食べたくなるし、冬になると温かいスープが飲みたくなります。

景気も同じで景気のシーズンごとに注目されるセクター・銘柄が変わります。

景気のピーク時にはハイテクや製造業・素材セクターが有利となり、景気がダウンしてくるとエネルギー・生活必需品やヘルスケア、公共株が強くなってきます。

景気サイクルごとに有利となるセクターを示したのが、以下の図です。

ITバブル・不動産バブル崩壊前に生活必需品セクターが伸びていたのは、不況期に強いセクターだったからだったのです。

各セクターに投資するにはどうしたらいい？

景気のシーズンに合わせて投資するならば、ETF投資がおすすめです。
セクターごと一頭買いするので、銘柄固有のリスクが低減されます。

例として、バンガード社の各セクターごとにETFを一覧にしました。

セクターが得意とする景気が偏らないよう、バランスよく分散投資することで景気サイクルに対応した投資ができます。