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BNDとか債券って必要ないでしょ?VTIだけでいいでしょ。

米国株式投資

株と債券を比べると、株の方がリターンが大きいことは明らか。

債券なんて必要ないでしょ?

みなさん、こんにちわ。ヒヨッコ投資家 こかです。

株式投資家で債券をポートフォリオに入れている方は少ないです。
しかし、わたしはポートフォリオに【BND】を入れており、債券へも投資しています。

インデックス投資は勝者のゲームの中で著者のジョン・C・ボーグルは、「債券もポートフォリオに入れるべし」と語っています。

わたしは、富を蓄積する段階にあり、そのために働いている投資家に対して、若い投資家には株式と債券を80対20、高齢の投資家は70対30にすべしと推奨した

株式の方がリターンが大きいことは明らかで、債券など必要ないかもしれません。

今回は、過去の株価をもとに、株式と債券を併せ持つことのメリットをお話しします。

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BNDなんて必要ないでしょ?VTIだけでいいでしょ。

わたしはVTIとBNDへ投資しています。
VTIとBNDをポートフォリオに組み入れるという仮定でお話しさせてください。

BNDが必要かどうかは投資家自身のリスク許容度によります。

  • リスクに対して寛大な投資家にはBNDは不要
  • 資産の上下に敏感な投資家にはBNDは必要

リスク許容度が高く株式投資オンリーでよい投資家には、BNDは不要です。
2019年の相場状況ではVTIオンリーの方が好成績だったことは間違いありません。

反対に、価格変動への耐性が低い投資家はBNDも併せ持つと安心できるでしょう。
債券は株式ほどの値動きがありません。
値動きが控えめな債券は精神的な安定をもたらしてくれます。

分配金込みリターンがVTIを上回る?

ただ「守り番」としてだけ債券を保有するってこと?

過去、分配金込みのリターンがVTIを上回っているときがありました。

以下の図は2007年1月から2020年1月までのVTIとBNDの分配金込みリターンです。
緑:BND /青:VTI

VTIとBNDのリターンについて

2020年まで保有した場合はVTIを持っている方が断然リターンが大きいです。

しかし、ある一定の期間に注目するとBNDが優勢なときがあります。
2008年〜2013年末にかけて、BNDの分配金込みリターンがVTIを上回っています。

「債券など必要ない」と思われている債券でも、ゆるやかに右肩上がりの直線を描いています。
株式を超えるパフォーマンスのときもあります。

緩やかながらも上昇するBND、安全思考の投資家にとっては嬉しい資産です。

VTIとBNDのボラティリティについて

VTIのボラティリティが19.3%に対して、BNDは4.4%と大人しい値動きです。

たとえば、リーマンショックの起こった2008年の年間株価で比較してみます。

BND:最高値は79.35ドル/最安値は67ドル
VTI:最高値は71.80ドル/最安値は36.66ドル

「債券は株式よりも控えめな値動き」といわれる所以です。

これは過去の実績であり、将来の株価を保証するものではありません。
どの年代を切り取るかによって、結果も変わります。

歴史を振り返ると、債券は株式よりも落ち着いた値動きと言えます。

BNDとどのように付き合うか

繰り返しますが、BND(債券)が必要かどうかは投資家属性によります。

  • 年齢
  • リスク許容度

年齢を重ねると安定した運用がしたくなります。
また、手堅く運用したい人は「安定」に心惹かれることでしょう。

30代のわたしはリスクを取って株式投資をしつつも、守りの債券もポートフォリオに入れています。

もしわたしがiDeCoをしていたら、年齢とともに債券比率を高めるでしょうね。
老後資金であるiDeCoは堅実すぎるくらいでちょうどいいかと思っています。

債券投資をするときは10年以上の長期債はあまりおすすめしません。

期間が長い分、価格変動も大きくなりがちです。

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BNDとか債券って…人によっては必要だね

株式投資家には債券投資は物足りなくおすすめできません。
少しの安心を求めたい方、年齢とともに安定志向になっている方はBNDなどの債券投資もおすすめです。

ただし、BNDは米国株式市場で売買するものです。
外貨建て資産であり、為替の影響を受けます。

円建てで投資するならば、東証に上場している債券ETFもあります。

2020年も、ボーグルの教えとおり、わたしはVTIとBNDを8:2で保有します。

本日もお読みいただき、ありがとうございました。

ゆっくり、しっかり、あなたらしい投資を。


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【AM5時の女】朝活で最高の自分になる方法【自分史上最高の人生を送る】|こか|note
はじめまして。こかです。 人生初noteです。 毎朝5時〜5時半に起き、朝活しています。 2018年11月から朝活を始めて1年以上が経ちました。 毎朝「おはようツイート」も1年間継続しています。 元々朝が弱く、起きたら出発時間ギリギリ、タクシー出社…なんてこともありました。 起きた時間が家を出る時間!という日も。...
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